A principios de los años 90 la Fundación Benéfica Virgen de los Dolores inició un proyecto de rehabilitación de un antiguo edificio del siglo XVII de la mano de la Comisión de Patrimonio de la Junta de Castilla y León.
La Fundación, el Ayuntamiento de Peñaranda de Duero (Burgos), localidad donde se encuentra ubicada la Residencia Ntra. Sra. del Carmen, y la Junta configuraron diferentes proyectos que han hecho posible la rehabilitación de este edificio, que fue declarado en estado de ruina y cuya reconstrucción se ha afrontado en diferentes fases. La residencia se puso en marcha en el año 2013.